Monthly Archives: August 2009

Bivirkninger

large_inflation-cash-20-dollar-bill.jpg

Verdensøkonomien er stabilisert. Krisen er avblåst og aksjemarkedet, som skal være økonomiens speilbilde, suser oppover. USAs sentralbanksjef Ben Bernanke får æren for å ha reddet verden fra en ny depresjon. Men det er ikke uten bivirkninger.

 

obama-bernanke-kopi.jpg
FORNYET TILLIT til sentralbanksjef Ben Bernanke fra president Barack Obama.

 

 

President Barack Obama har denne uken renominert den tidligere Harvard-professoren Benjamin Shalom Bernanke til stillingen som sentralbanksjef i USA for fire nye år.

I forbindelse med offentliggjøringen av sin beslutning sa Obama at Bernankes håndtering av den økonomiske krisen har forhindret en ny økonomisk depresjon.

Den amerikanske sentralbanken, Federal Reserve, er verdens mektigste private finansinstitusjon og Bernanke har brukt hele FEDs internasjonale nettverk, hele dens arsenal av pengepolitiske våpen og trolig enda litt til i kampen mot den økonomiske krisen.

Han har tatt i bruk den sterkeste medisinen som finnes – som cellegift mot kreft.

Men i likhet med kreftbehandling kan bivirkningene kan være voldsomme, ekstremt ubehagelige og er ingen garanti mot tilbakefall.

Krisen oppsummert

wall-street-banker_public-savings-kopi.jpg
“KVANTITATIV LETTELE” er begrepet som brukes om FEDs metoder.

 

 

Hvis vi skal gjøre opp status etter et drøyt år med en verdensøkonomi i fritt fall, er dette hovedpunktene:

• De grådige bankene som utløste krisen har fått dekket sine tap med skattebetalernes penger, gjelden er overtatt av staten, de har eliminert sine konkurrenter og er igjen i gang med å konstruere kompliserte pakker av gjeld som kan selges videre.

• Tanken om et nytt finanssystem som våre politiske ledere lanserte med brask og bram da markedene kollapset i fjor høst er effektivt undertrykket. I stedet er det samme gamle i ferd med å lappes sammen.

• Den økologiske trusselen som følge av rovdrift på naturressurser og overforbruk er større enn noensinne.

• Fattigdomskrisen er forverret. De fattige er blitt fattigere og de rike rikere.

• De samme politiske ledere og tilsynsmyndigheter, som tilsynelatende intetanende lot det hele utvikle seg til en så alvorlig krise, sitter fremdeles ved makten.

Yes! We did it again…

Maktbruk

financial-regulatory-reform-kopi.jpg
VERDENS MEKTIGSTE finansinstitusjon holder finansmarkedet i sjakk.

 

I kampen mot en total nedsmeltning av finanssektoren har verden lagt all makt i hendene på Ben Bernanke og Federal Reserve.

Som på sin side har tatt i bruk metoder som vi aldri har sett maken til.

I øyeblikket styres tilbud og etterspørsel i verdensøkonomien av sentralbankene med Federal Reserve i spissen ved at de sitter på begge sider av forhandlingsbordet.

De opptrer både som kjøper og selger i det som fremdeles kalles et fritt marked og holder det på den måten kunstig i live.

Den forbløffende oppgangen på rundt 50 prosent som vi har sett i det amerikanske aksjemarkedet siden mars har vært drevet av en økt etterspørsel tilsvarende 2 700 milliarder dollar, viser undersøkelser som finansbloggerne på nettstedet Zero Hedge har gjort.
De har også funnet ut at bare 400 millioner av dette kommer fra de tradisjonelle kildene i pengemarkedet.

Manipulasjon

first-amendment-award-2009-template1-kopi.jpg
HATET OG ELSKET finansbloggerne på nettstedet Zero Hedge.
 
Hvor kommer den ekstra kjøpekraften på 2 300 milliarder dollar fra? spør de og har selvsagt også svaret; banker verden over har kastet seg over det livsviktige aksjemarkedet med penger som er sluset ut fra Federal Reserve sin brennhete seddelpresse i Washington.

Til tross for at husholdningenes verdier – og forbrukernes kjøpekraft – er redusert med over 90 prosent, viser de økonomiske dataene nå en positiv vekst i amerikanske økonomi.

Når vi samtidig vet at det private forbruket i USA utgjør nærmere 70 prosent av amerikansk BNP, blir manipulasjonen tydelig.

– Bankene er fremdeles insolvente, antall hjemløse øker, teltleirene vokser, mens pantelånernes hyller bugner, påpeker finansbloggerne som ikke går av veien for å ta i bruk utradisjonelle metoder for å finne dokumentasjon for sine påstander.

Og ifølge The Wall Street Journals nettsted, MarketWatch.com, har innsiderne i aksjemarkedet de siste månedene solgt sine aksjer i egne selskaper i et hurtigere tempo enn høsten 2007 da finanskrisen begynte å rulle.

I de siste dataene som viser økende forbrukertillit i USA er det heller ingen vanlige amerikanere som kjenner seg igjen.

Kokepunkt

bull....gif
GRÅDIGHETEN råder fremdeles på Wall Street.
 
Amerikanske statlige pensjonsfond har mistet 54 milliarder dollar – eller nesten 60 prosent – av sine verdier i løpet av det siste året. Pengene skulle sikret pensjonen til millioner av politifolk, lærere og andre offentlig ansatte.

For første gang siden 1975 må millioner av amerikanske pensjonister, trygdede og sosialklienter finne seg i at de statlige ytelsene blir mindre – på tross av et lovverk som ikke tillater at ytelsene reduseres.

California, som er verdens 12. største økonomi, ligger an til å tape 1000 milliarder dollar på utstedelse av obligasjoner som skulle hjelpe delstaten å finansiere sine forpliktelser.
Årsak: Finansforetakene som har bistått med utstedelse og salg av obligasjonene forlanger gebyrer og avgifter som tilsvarer over 100 prosent av det myndighetene har fått inn på obligasjonssalget.

– Grådigheten er utrolig, sier tidligere administrerende direktør Christopher Taylor i Municipal Securities Rulemaking Board til nyhetsbyrået Bloomberg som skriver at folk ikke forstår hva som skjer.

– Ingenting har endret seg for vanlige folk. Det føles som om vi blir mobbet, sier eiendomsmegler og Obama-tilhenger Chris Ann Cleland i et intervju med Washington Post.

Kvalme

uteligger_usa-kopi.jpg
FATTIGDOMSKRISEN forverres.
 
 

Mens amerikansk politi går manngard gjennom herbergene midt om natten for å finne hjemløse Vietnam-veteraner med arrestordre på seg fordi de ikke har møtt i retten for å dømmes for å være hjemløse og den sveitsiske UBS-ansatte som varslet USAs myndigheter om alle de unndradde skattedollarene i landet sendes i fengsel for tre år, sulter stadig flere mennesker i hjel på andre siden av kloden.

Over 30 prosent av befolkningen i land som Armenia, Bangladesh, Kambodsja, India, Pakistan og Sri Lanka lever i ekstrem fattigdom.

FNs tusenårsmål om å halvere fattigdommen innen 2015 kan bare glemmes.

 

haukenes_frode-jpg.jpg
**************, journalist og kommentator i Mentor Medier AS.

 

 

Bivirkningene av Ben Bernankes redningsaksjon risikerer ikke bare å bli sterkt økende inflasjon.

Den kan også medføre angst, paranoia, raseriutbrudd og sterk kvalme. 

Akkurat dét som har utløst to av de største krisene i menneskenes historie til nå – Romerrikets fall og den store depresjonen på 30-tallet.

Forskjellen mellom den gang og nå er at alt går mye fortere.

Reblog this post [with Zemanta]
Advertisements

Comments Off on Bivirkninger

Filed under International Econnomic Politics

Sirkus Wall Street

lwallstreet_clown.jpg

Hvem er det egentlig som kjøper amerikanske verdipapirer? Med hvem sine penger? Hvorfor vil ikke FED opplyse hvilke banker som har fått låne penger? Eller hvor mye? Og hvem er egentlig “Big Head”? Kun det siste er det mulig å gi svar på.

Clyde Austin Gray Jr. – alias “Big Head” – erklærte seg skyldig da han i forrige måned ble fremstilt for en føderal domstol siktet for å ha planlagt en omfattende svindel av banker.

“Big Head” har ansatt lommetyver, postranere og en rekke kontorfolk til å gjennomgå sjekkhefter, kredittkort, militære identitetskort og andre personlige dokumenter i et massivt identitetstyveri med sikte på å robbe bankvesenet for milliarder.

Bernankes ID stjålet

Til og med den amerikanske sentralbanksjefen Ben Bernanke er et av ofrene til “Big Head” og hans gjeng av ID-tyver.

Fru Bernanke – Anna – ble frastjålet vesken sin under et besøk på smørbrødrestauranten Starbucks i august i fjor.
Vesken inneholdt Anna Bernankes social security-kort, fire kredittkort, et felles sjekkhefte, parets bankkontonummer, hjemmeadresse og telefonnummer.

Om “Big Head” har klart å benytte seg av Bernankes identitet, vites ikke.

Kan gjenglederen ha utgitt seg for å være FED-sjefen og kjøpt amerikanske statsobligasjoner?

USA, USAs største lånegiver

Federal Reserve har torsdag lagt frem sin kvartalsrapport som viser blant annet at den amerikanske sentralbanken nå er USAs største lånegiver med en beholdning av statsobligasjoner på svimlende 4 785 000 milliarder dollar!

Hvem som eier resten er mer diffust.

Kina, Japan og Storbritannia er blant de 10 største eierne av US Treasuries, men blant de andre storkjøperne er også en gruppe fond og institusjonelle investorer som de ikke gis konkrete detaljer om hvem som egentlig står bak.

Denne gruppen har doblet sin beholdning i løpet av det siste året.

Oversikten viser ellers at amerikanske delstater sitter på gjeldspapirer for 522 700 milliader dollar, mens en gruppe som kaller seg Caribbean Banking Centers med baser i skatteparadisene Cayman Islands, Bahamas, Nederland, Panama, Antillene og Jomfruøyene har økt sin beholdning fra 106 000 til 189 000 milliarder dollar.

Uansett, USA er i øyeblikket USAs største lånegiver.

Truer med systemkrise

Bankgruppen The Clearing House Association LCC, som består av storbankene ABN Amro, Bank of America, Bank of New York Mellon, Citigroup, Deutsche Bank, HSBC, JPMorgan, UBS og Wells Fargo, (altså dem som har fått de største krisepakkene), kommer torsdag med en felles uttalelse som støtter Federal Reserve i saken om offentliggjøring av hvem som har mottatt kriselån fra sentralbanken.

Bankene hevder at en offentliggjøring av opplysningene kan medføre en systemsvikt i bankvesenet.

– Erfaringer i bankindustrien har vist at når kundene og markedet hører negative rykter om en bank, gir det automatisk negative ringvirkninger, sier Norman Nelson på vegne av storbankene, ifølge Bloomberg News.

Nyhetsbyrået Bloomberg fikk nylig medhold av domstolen på Manhattan i sitt krav om at Federal Reserve skal opplyse hvem som har fått lån, og hvor mye, fra sentralbanken.

FED har ennå ikke tatt stilling til om de vil etterkomme rettens beslutning.

Klart for nytt bankskrell

Bernanke & Co opplyser også i kvartalsrapporten at 416 amerikanske banker nå står i fare for å gå over ende.

Det er adskillig flere enn de om lag 20 problembankene som ble identifisert i forbindelse med Obamas “stresstest” av bankene tidligere i år.

us_banks.png

Ryktene går for øvrig om at det reelle tallet på banker i faresonen ligger mellom 750 og 1500.

Ikke godt å si, men det mest skremmende er likevel at det amerikanske banksikringsfondet nå bare har en reservekapitalsgrad på 0,22 prosent.

fdic.png

Back to basic?

aig-kopi.gif

Husker du forsikringsgiganten AIG? Goldman Sachs sin nikkedukke som brukte millioner av skattedollar til å utbetale bonuser til sjefer og derivat-tradere? Og som til slutt måtte kvitte seg toppsjefen Maurice “Hank” Greenberg?

Vel, AIG som har steget nesten 300 prosent i kurs siden mars i år, er opp 30 prosent torsdag etter at den nye ledelsen i selskapet har tatt kontakt med Greenberg med tanke på gjenansettelse.

Nå kan det være at det pussige kurshoppet i AIG torsdag skyldes en ordentlig shortskivis, der spillere som har satset på kursfall i aksjen er nødt til å kjøpe dem fordi kursen ikke faller likevel.

Hvilke investorer? – hvem sin cash?

Mye av dagens innhenting i aksjemarkedet forklares med shortskvis. Markedet har forventet en reaksjon ned lenge, men hver gang den ser ut å komme spretter det opp nye investorer som vil kjøpe.

– Det er bare for mye cash på sidelinjen, sier sjefanalytiker Phil Orlando hos Federated Investors til Associated Press.

Det amerikanske aksjemarkedet falt torsdag formiddag under Finansdepartementets auksjon av en ny bunke statsobligasjoner.

Et mønster som etter hvert er blitt bemerkelsesverdig tydelig.

Så snart auksjonen var unnagjort hevet aksjemarkedet seg igjen, anført av de banker og finansinstitusjoner som i realiteten er mest utsatte.

Og dollarkursen? Vel, grafen på dollarindeksen taler for seg selv:

dxy-1-day.jpg

NB: Auksjonen startet kl. 10:30.

Og – vips –  amerikanske T-skjorter er plutselig blitt billigere.

Thank you, and good night !

Reblog this post [with Zemanta]

Comments Off on Sirkus Wall Street

Filed under International Econnomic Politics

Wall Street: Styrket i troen

New York Stock Exchange, New York City.
Image via Wikipedia

Nye data bekrefter at amerikansk økonomi er på bedringens vei. Men regningen blir høyere enn forventet. På Wall Street klatrer de svakeste aksjene mest, mens oljeprisen stuper.


The Conference Board‘s confidence index økte til 54,1 poeng i august etter at amerikanske forbrukere er blitt mindre redde for å miste jobbene sine, opplyser den 90 år gamle institusjonen tirsdag.

Indeksen er opp 6,7 prosent fra forrige måned, er veksten er større enn forventet.

Estimater som nyhetsbyrået Bloomberg har innhentet viser at økonomene i gjennomsnitt hadde regnet med en indeks på 47,9 poeng.

– Dataene bekrefter at økonomien sannsynligvis allerede er ute av resesjonen, sier sjeføkonom Peter Cardillo hos Avalon Partners.
– Men – se – markedet er fremdeles opp ganske mye og vil komme til å møte motstand, sier Cardillo til The Wall Street Journal.

Taperaksjer er vinnere

En analyse som  Armstrong Investment Managers har gjort viser at de finansielt svakeste aksjene banker resten av markedet ned i støvlene.

Etter at S&P’s 500 i mars falt til det laveste nivået på 12 år har de økonomisk sterkeste ikke-finansielle selskapene klatret 49 prosent, mens de svakeste har gått 90 prosent.

Selskapene er identifisert ved bruk av den såkalte Z-score metoden som professor Edward Altman ved New York University har utviklet.

Boligprisene opp

Prisen på eneboliger i de største byområdene i USA økte med 1,4 prosent fra mai til juni, viser den såkalte Case/Shiller indeksen.

Prisoppgangen i mai på 0,5 prosent i mai var den første på tre år, og junitallene forsterker troen på at boligmarkledet har nådd bunnen.

Boligprisene er likevel 15 prosent lavere enn for ett år siden.

– Det er åpenbart mange spørsmål om den økonomiske bedringen er bæredyktig, men aksjene har en tendens til å reagere før fundamentet gjør, sier assisterende analysesjef Jeffrey Coons hos Manning & Napier Advisors Inc. til Bloomberg News.

– Vi har ennå til gode å se investorene flytter mer verdier over i aksjer, så vi tror markedet har mer å gå på, sier Coons.

17 500 milliarder i gjeld

Spørsmålene om bæredyktighet er i stor grad knyttet til måten USA vender økonomien fra kontraksjon til vekst på.
Ved å låne enda mer penger.

Det Hvite Hus opplyser tirsdag at underskuddet på statsbudsjettet vil nå 9 050 milliarder dollar over den neste 10-års perioden.
Det er cirka 2 000 milliarder mer en tidligere antatt.

Økningen i underskuddet forklares i hovedsak med at resesjonen har vært dypere enn forventet.

Det akkumulerte underskuddet over neste tiårs periode vil nå prosent av USAs brutto nasjonalprodukt – en dobling i forhold til estimatene for ett år siden.

Nasjonens totale gjeld er nå 11 700 milliarder dollar (eller cirka 38 000 dollar per snute) og vil vokse til anslagsvis 17 500 milliarder dollar i løpet av de neste 10 årene.

Energiløst energimarked

– Varsellampen i forhold til våre finansielle forhold er blitt til en sirene. Hvis har vært i tvil om at denne byrden på fremtidens generasjoner ikke er bæredyktig, så den borte nå – forbruk, lån og gjeld er ute av kontroll, sier senator Mitch McConnell som rjene resenterer republikanerne, ifølge Associated Press.

– I det tempoet disse tallene øker, tror jeg vi trenger en ny energilov som kan finansiere utviklingen av en fornybar energi til FEDs seddelpresse, kommenterer Alyx Kaczuwa som er redaktør for nettstedet LOLFed.org.

Og apropos energi; oljeprisen stuper nærmere 3 dollar fatet uten annen grunn enn at aktørene i markedet ikke har klart å presse den over 75 dollar.

– Vi her lett i flere dager etter en grunn til å gå over 74 – 75 dollar nivået, og alle kjøperne i markedet er utslitt, sier Carl Larry hos Oil Outlooks & Opinions LLC til Bloomberg News.

Reblog this post [with Zemanta]

Comments Off on Wall Street: Styrket i troen

Filed under Uncategorized