Tag Archives: Economic bubble

Norway's New Bubble

Prices of real estate has jumped over 15% over the last 12 months, the latest figures from the Norwegian real estate brokers. Both economists and central bankers are worried about a new economic bubble.

Home Prices:


* Up 0,2% from last month (seasonaly adjusted up 1,2%)

* 15,1% up from november 2008.

* Now at the same level as august 2007 (adjusted for inflation 7% lower than aug.07)

* 207% higher that the record hights of 1987. (adjusted for inflation,  75% higher).

* 339 % hgher than the record lows in 1992. (adjusted for inflation,  208% higher).


Yeah, baby…PUMP IT !!!

Here’s the full report (only avilable in Norwegian).

Comments Off on Norway's New Bubble

Filed under National Economic Politics

Wall Street: "El Dorado"

While the dollar is slowly depreciating towards zero, and the price of gold, commoditis and stocks has the sky as the limit, Wall Street has become an “El Dorado” for speculative investors. FED chairman Ben Bernanke can’t see any “obvious case that there’s any large misalignments currently in the U.S. financial system.”  And that the Central Banks policy will “ultimative” strengthen the american currency.

“El Dorado  (Spanish for “the golden one”) is a legend that began with the story of a South American tribal chief who covered himself with gold dust and would dive into a lake of pure mountain water. Imagined as a place, El Dorado became a kingdom, an empire, the city of this legendary golden king.”

Wikipedia

(Article in Norwegian, link to transcript of Mr.Bernankes speech i New York monday) 

wall_street_bernanke.jpg

Prisen på gull når mandag 1142 dollar per unse. Dollarkursen stuper til sitt laveste nivå på 15 måneder og aksjekursene løftes til det høyeste på 13 måneder. Sentralbanksjef Ben Bernanke kan ikke se det er noen “forskyvninger” i markedet og sier FEDs politikk “ultimativt” vil styrke dollaren.

  

  

Det er skjeldent at Ben Bernanke snakker om dollarens – tilsynelatende – endeløse nedtur, og effektene det skaper.

Mandag gjorde han et unntak i, og etter, en tale i New York der han blant annet sa, (etter de vanlige forbeholdene om mulige problemer i tiden fremover), at på grunn av “motvind” fra reduserte utlån fra bankene og det svake arbeidsmarkede vil FED holde renten lav. Men la til at sentralbanen er oppmerksom på forandringene i dollarkursen og vil hjelpe til med å sikre at den holder seg sterk.

Ifølge Bernanke vil FEDs politikk “ultimativt” styrke dollaren.

Ingen “åpenbare forskyvninger”

På spørsmål fra salen om markedsprisene var på linje med de fundamentale verdiene svare sentralbanksjefen, ifølge Bloomberg News:  

– Det er ikke åpenbart for meg at det i noen tilfeller er noen store prisfoskyvninger i det amerikanske finansmarkedet, og tilføyet; “It is inherently extraordinarily difficult to know whether an asset’s price is in line with its fundamental value.”

 

Flere politikske ledere og finansfolk i Asia hevder at lave amerikanske renten fører til massiv valutaspekulasjon som presser prisene på råvarer og aksjer oppover, og at det er i ferd med å skapes nye økonomiske bobler som kan bremse forbedringsprosessen i verdensøkonomien.

Til dette svare Bernanke:

“The best approach here if at all possible is to use supervisory and regulatory methods to restrain undue risk-taking and to make sure the system is resilient in case an asset-price bubble bursts in the future.”

Og oppfølgingsspørsmålet var naturlig nok; er det aktuelt å heve renten for å hindre at bobler dannes?

“We can never say never. We have to keep an open mind.”

 

Her er en full utskrift av talen til styreformann i Federal Reserve, Ben Bernanke. (Transcript in English).

“El Dorado”

I markedet er det tydelig av investorene tviler på om Bernanke & Co vil gjøre noe for å styrke dollaren – i hvert fall ikke på de første 12 – 18 månedene.

Mandag faller den videre, og dollarindeksen ender under 75 poeng som av tekniske analytikere anses som et kritisk punkt.

Ved å se på pengestrømmen (On-Balance Volum) kan vi se hvor pengene har gått i dag.

OBV. USD/JPY

usdjpy_obv.gif

OBV. S&P’500

s-p500_obv.gif

OBV. GULL

gull_obv.gif

OBV. EUR/USD

eurusd_obv4.gif

(El Dorado var ifølge indianske legender en konge av et land med samme navn. El Dorado lot seg hver dag dekke med gullstøv. Ryktene om El Dorado ble spredt i det 16. århundre. Landet El Dorado er dessuten en utopi. I dag brukes navnet El Dorado mest som et metaforisk uttrykk om steder hvor man enkelt kan tilegne seg velstand.)

 

Seniorøkonom Michael Feroli hos JPMorgan Chase & Co kaller Bernakes uttalelser mandag for “very dovish” i dette videoklippet fra Bloomberg Television.

6 Comments

Filed under International Econnomic Politics, National Economic Politics